Medco committed to Increase Oil and Gas Production

PT Medco E&P Indonesia continues to increase production, through various oil and gas exploration and exploitation activities in all work areas. This effort is a company's commitment in supporting the government to maintain national energy security. 

    

    Medco noted that oil and gas production in the first semester reached 86 thousand barrels of oil equivalent per day (BOEPD). The realization increased compared to the same period last year which was around 82,400 boepd.

Medco E&P Vice President of Relations and Security Drajat Panjawi said the realization of oil and gas production in the first half of this year came from 14 work areas spread across Indonesia. He emphasized that the production results were Medco's commitment in maintaining national energy security.

"The company is able to maintain, even increase total production in line with the integration of Ophir operations," Drajad said at a media gathering in Jakarta.

Ophir Energy plc

The integration of Ophir's operations is in line with the completion of the acquisition of Ophir Energy plc in May. Ophir's assets greatly complement MedcoEnergi's existing portfolio and this business combination makes the company a leading regional oil and gas business operator in Southeast Asia. 

     Ophir's acquisition will increase the company's production performance this year by 29% or 110 thousand BOEPD. Not only that, the combined magnitude of 2P reserves and 2C resources rose by 86% to 1.44 billion barrels of oil equivalent.

"This integration can confirm Medco E&P's position as a leading energy company in Southeast Asia," said Drajad.

In the same place, Head of the Program and Communication Division of the Special Task Force for Upstream Oil and Gas Business Activities (SKK Migas) Wisnu Prabawa Taher said, national oil production is currently around 750 thousand barrels of oil per day (BPD). However, SKK Migas targets to increase production to 1 million BPD by 2030. 

     He revealed, there are four strategies to achieve this target. In particular, it will maintain existing production, convert resources into production, intensify advanced oil recovery (EOR) drilling techniques, and continue to explore.

"Exploration is important because when we increase production it is through exploration," he said.

Wisnu revealed that around the US $ 1.7 billion in exploration funds came from the Certain Work Commitments (KKP) in the Cooperation Contract. Exploration activities are carried out not only within the oil and gas Working Area (WK) but also in open areas to encourage more new oil and gas fields to be discovered.

"When we talk about the exploration of how to fund investment, we have a KKP," said Wisnu.

IN INDONESIA

Medco Berkomitme Tingkatkan Produksi Migas

PT Medco E&P Indonesia terus berupaya meningkatkan produksi, melalui berbagai aktivitas eksplorasi dan eksploitasi minyak dan gas bumi di semua wilayah kerja. Upaya ini merupakan komitmen perusahaan dalam mendukung pemerintah menjaga ketahanan energi nasional. 

      Medco mencatat produksi migasnya pada semester pertama lalu mencapai rata-rata 86 ribu barel setara minyak per hari (barrel oil equivalent per day/BOEPD). Realisasi tersebut meningkat dibandingkan periode yang sama tahun lalu sekitar 82.400 boepd.

Vice President Relations and Security Medco E&P Drajat Panjawi mengatakan, realisasi produksi migas di semester pertama tahun ini tersebut berasal dari 14 wilayah kerja yang tersebar di seluruh Indonesia. Dia menegaskan hasil produksi itu merupakan komitmen Medco dalam menjaga ketahanan energi nasional.

“Perusahaan mampu mempertahankan, bahkan meningkatkan total produksi seiring dengan terintegrasinya operasi Ophir,” kata Drajad dalam acara media gathering di Jakarta.

Integrasi operasi Ophir seiring dengan rampungnya akuisisi Ophir Energy plc pada Mei kemarin. Aset Ophir sangat melengkapi portofolio MedcoEnergi yang ada dan gabungan bisnis ini menjadikan perusahaan sebagai pelaku usaha minyak dan gas regional yang terkemuka di Asia Tenggara. 

     Akuisisi Ophir ini akan meningkatkan kinerja produksi perusahaan tahun ini sebesar 29% atau menjadi 110 ribu boepd. Tidak hanya itu, besaran gabungan cadangan 2P dan sumber daya 2C naik sebesar 86% menjadi 1,44 miliar barel setara minyak.

“Integrasi ini dapat menegaskan posisi Medco E&P sebagai perusahaan energi terkemuka di Asia Tenggara,” tutur Drajad.

Di tempat yang sama, Kepala Divisi Program dan Komunikasi Satuan Kerja Khusus Pelaksana Kegiatan Usaha Hulu Minyak dan Gas Bumi (SKK Migas) Wisnu Prabawa Taher menuturkan, produksi minyak nasional saat ini sekitar 750 ribu barel minyak per hari (bph). Namun, SKK Migas menargetkan peningkatan produksi menjadi 1 juta bph pada 2030. 

     Dia mengungkap, ada empat strategi untuk mencapai target tersebut. Rincinya, pihaknya akan mempertahankan eksisting produksi, mengubah sumber daya menjadi produksi, menggencarkan teknik lanjutan pengeboran (enhanced oil recovery/EOR), serta terus melakukan eksplorasi.

“Eksplorasi penting, karena ketika kita menaikan produksi itu adalah melalui eksplorasi,” ujarnya.

Wisnu mengungkapkan, dana eksplorasi tersedia sekitar US$ 1,7 miliar yang berasal dari Komitmen Kerja Pasti (KKP) dalam Kontrak Kerja Sama. Kegiatan eksplorasi yang dilakukan bukan hanya di dalam area Wilayah Kerja (WK) migas, tetapi juga di area terbuka untuk mendorong ditemukan lebih banyak lapangan migas baru. 

“Kalau kita bicara eksplorasi bagaimana mendanai investasi, kita punya KKP,” kata Wisnu.

Investor Daily, Page-9, Monday, Dec 2,  2019

Medco Explores Acquisition of Ophir Energy

PT Medco Energi International Tbk (MEDC) through Medco Energi Global Pte Ltd plans to acquire Ophir Energy PlC, an oil and gas exploration and production company based in London and listed on London's Borsa Securities. Ophir Energy has operating and non-operating assets in Africa, Asia and Mexico.

Medco Energi plans to cash in cash all shares that will be issued by Ophir Energy Medco Energi Director Anthony R Mathias in his official explanation stating that the plan is still under discussion.

"Therefore, there is no value for the bids submitted, the amount of funds, the amount of securities to be purchased, and the relationship between the parties who have not yet known," explained Anthony.

He only confirmed, Medco Energi Global had until 28 January 2019 to make an announcement for certainty of the offer to buy Ophir Energy's shares. This does not negatively affect the company's operations, law, financial condition and business continuity.

Meanwhile, Wood Mackenzie Angus Rodger's Research Director in a written statement said that the discussion about Medco Energi's planned takeover of Ophir Energy was a bold step. Although there is no specific value for the acquisition, because it is still waiting for certainty of bidding until January 28, 2019.

Ophir Energy's upstream sector includes assets in Thailand, Vietnam, Indonesia, Malaysia, Equatorial Guinea, and Tanzania. Ophir also has exploration in Mexico and Bangladesh.

"This is a bold step from Medco. If successful, this will create upstream sector power in Southeast Asia, "said Rodger.

At present, Ophir Energy's production is 25 thousand BOEPD. If combined with Medco's 2018 target of 85 thousand BOEPD, it will produce a total production of up to 110 thousand BOEPD. This step will make Medco Energi the seventh largest private oil and gas company in Southeast Asia, above Hess and BP and after Repsol and Total.

The acquisition also adds to non-Asian exposure by adding growth options in Tanzania and Equatorial Guinea to enhance existing positions in Libya, Oman, Yemen, Tunisia and the United States, and will offer exposure to global upstream hotspots off the coast of Mexico, where Ophir recently participated in three blocks.

After Ophir's acquisition of Asia Santos assets last year, according to Angus, the company's portfolio has moved closer to Asia's growth, given Fortuna's problematic FLNG project in Guinea because it is difficult to get funding.

Loan of US $ 500 Million

Previously, two subsidiaries of Medco Energi, namely PT Medco E & P Malaka and PT Medco E & P Tomori Sulawesi, won a loan of US $ 500 million from a syndicate of 15 banks. Medco Energi Corporate Secretary Siendy K Wisandana said, initially, loans came from ANZ, Societe Generale (Socgen), and ING Bank for US $ 500 million. Then the three banks transferred their exposure to 12 other banks.

"That way, as many as 12 of these banks participated. This is usually syndicated, "Siendy said to Investor Daily.

Meanwhile, as reported by Bloomberg, as many as 12 banks participating in the syndication were Bank Mandiri US $ 40.25 million, DBS amounting to US $ 40.25 million, BNP Paribas US $ 22.75 million, and Credit Agricole CIB (CA- CIB) US $ 22.75 million.

Subsequently, Natixis was US $ 22.75 million, Standard Chartered was US $ 22.75 million, and Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC) was US $ 22.75 million. The HSBC lead arranger is US $ 19.5 million, while arranger Mizuho is US $ 19.5 million, MUFG is worth US $ 17 million, and UOB is US $ 17 million. According to Siendy, the loan was intended for the purpose of developing and refinancing the Blok A Aceh and Senoro Sulawesi fields.

"Only for that, may not be used for other purposes," he said.

Medco Energi has also won shareholders' approval to cut the target of the capital increase without pre-emptive rights (non-HMETD) from Rp 2.31 trillion to Rp 1.54 trillion. The change in the fund target was due to the movement of the company's stock price, so the assumption of the implementation price was changed from Rp 1,306 to Rp 869 per share.

Medco Energy Managing Director Hilmi Panigoro said, the company has re-proposed a non-HMETD plan of a maximum of 10% at the extraordinary general meeting of shareholders (EGM) on November 15 2018. The company has two years to realize a plan to increase capital through non-HMETD .

Hilmi further said, he felt the need to be careful and be conservative in making choices in managing the company's capital structure.

"Responding to commodity markets, and world equities that are being unstable, we choose to be cautious, and conservative," he stressed.

Regarding the plan to hold non-HMETD, Medco's management was officially informed on October 8, 2018, claiming it was eyeing strategic investors. In detail, strategic investors who are targeted are financial investors (Financial investors).

IN INDONESIAN

Medco Jajaki Akuisisi Ophir Energy

PT Medco Energi lnternasional Tbk (MEDC) melalui Medco Energi Global Pte Ltd berencana mengakuisisi Ophir Energy PlC, perusahaan eksplorasi dan produksi migas berbasis di London dan tercatat di Borsa Efek London. Ophir Energy memiliki aset operasi dan non-operasi di Afrika, Asia, dan Meksiko.

Medco Energi berencana membeli secara tunai seluruh saham yang akan diterbitkan oleh Ophir Energy Direktur Medco Energi Anthony R Mathias dalam penjelasan resminya menyebutkan bahwa rencana tersebut masih dalam pembahasan.

“Karena itu, belum ada nilai tawaran yang diajukan, jumlah dana, jumlah efek yang akan dibeli, dan belum dapat diketahui hubungan antar pihak yang bertransaksi,” jelas Anthony.

Dia hanya menegaskan, Medco Energi Global memiliki waktu hingga 28 januari 2019 untuk melakukan pengumuman untuk kepastian dari penawaran untuk membeli saham Ophir Energy. Hal ini tidak berdampak secara negatif terhadap kegiatan operasional, hukum, kondisi keuangan, dan kelangsungan usaha perseroan. 

Sementara itu, Direktur Penelitian Wood Mackenzie Angus Rodger dalam keterangan tertulis, menilai bahwa pembicaraan mengenai rencana pengambilalihan Ophir Energy oleh Medco Energi merupakan langkah berani. Meski belum ada nilai spesifik untuk akuisisi tersebut, karena masih menunggu kepastian penawaran hingga 28 Januari 2019. 

Sektor hulu yang dimiliki Ophir Energy meliputi aset di Thailand, Vietnam, Indonesia, Malaysia, Guinea Khatulistiwa, dan Tanzania. Ophir juga memiliki eksplorasi di Meksiko dan Bangladesh.

“Ini langkah berani dari Medco. Jika berhasil, ini akan menciptakan kekuatan sektor hulu di Asia Tenggara,” ungkap Rodger.

Saat ini, produksi Ophir Energy sebesar 25 ribu BOEPD. Jika dikombinasikan dengan target 2018 Medco yang sebanyak 85 ribu BOEPD, akan menghasilkan total produksi hingga 110 ribu BOEPD. Langkah ini akan menjadikan Medco Energi sebagai perusahaan migas swasta terbesar ketujuh di Asia Tenggara, di atas Hess dan BP dan setelah Repsol dan Total.

Akuisisi ini juga menambah eksposur non-Asia dengan menambahkan opsi pertumbuhan di Tanzania dan Guinea Khatulistiwa untuk meningkatkan posisi yang ada di Libya, Oman, Yaman, Tunisia, dan Amerika Serikat, serta akan menawarkan eksposur ke hotspot hulu global di lepas pantai Meksiko, di mana Ophir baru-baru ini berpartisipasi di tiga blok. 

Setelah akuisisi Ophir atas aset-aset Asia Santos tahun lalu, menurut Angus, telah mendekatkan poros portofolio perusahaan menuju pertumbuhan Asia, mengingat proyek FLNG Fortuna yang bermasalah di Guinea karena sulit mendapatkan pendanaan.

Pinjaman US$ 500 Juta

Sebelumnya, dua anak usaha Medco Energi, yaitu PT Medco E&P Malaka dan PT Medco E&P Tomori Sulawesi, meraih pinjaman sebesar US$ 500 juta dari sindikasi 15 bank. Sekretaris Perusahaan Medco Energi Siendy K Wisandana mengatakan, pada awalnya, pinjaman berasal dari ANZ, Societe Generale (Socgen), dan ING Bank sebesar US$ 500 juta. Kemudian ketiga bank tersebut mengalihkan eksposurnya ke 12 bank lainnya.

“Dengan begitu, sebanyak 12 bank ini ikut berpartisipasi. Ini kan biasa sindikasi,” kata Siendy kepada Investor Daily.

Sementara itu, seperti dilansir Bloomberg, sebanyak 12 bank yang berpartisipasi dalam sindikasi tersebut adalah Bank Mandiri US$ 40,25 juta, DBS sebesar US$ 40,25 juta, BNP Paribas US$ 22,75 juta, dan Credit Agricole CIB (CA-CIB) US$ 22,75 juta.

Selanjutnya Natixis sebesar US$ 22,75 juta, Standard Chartered US$ 22,75 juta, dan Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC) US$ 22,75 juta. Adapun lead arranger HSBC sebesar US$ 19,5 juta, sedangkan arranger Mizuho US$ 19,5 juta, MUFG senilai US$ 17 juta, dan UOB sebesar US$ 17 juta. Menurut Siendy, pinjaman tersebut ditujukan untuk keperluan pengembangan dan refinancing lapangan Blok A Aceh dan Senoro Sulawesi. 

“Hanya untuk itu, tidak boleh digunakan untuk tujuan lainnya,” ujar dia. 

Medco Energijuga telah meraih persetujuan pemegang saham untuk memangkas target dana penambahan modal tanpa hak memesan efek terlebih dahulu (non-HMETD) dari Rp 2,31 triliun menjadi Rp 1,54 triliun. Perubahan target dana tersebut disebabkan pergerakan harga saham perseroan, sehingga asumsi harga pelaksanaan diubah dari Rp 1.306 menjadi Rp 869 per saham.

Direktur Utama Medco Energi Hilmi Panigoro mengatakan, perseroan telah mengajukan kembali rencana non-HMETD maksimum 10% dalam rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) pada 15 November 2018. Adapun perseroan memiliki waktu selama dua tahun untuk merealisasikan rencana penambahan modal melalui non-HMETD.

Lebih lanjut Hilmi menuturkan, pihaknya merasa perlu berhati-hari dan bersikap konservatif dalam menentukan pilihan dalam mengelola struktur permodalan perusahaan.

“Menanggapi pasar komoditas, dan ekuitas dunia yang sedang tidak stabil, kami memilih berhati-hati, dan konservatif,” tegas dia.

Terkait rencana menyelenggarakan non-HMETD, manajemen Medco dalam keterangan resmi pada 8 Oktober 2018, mengaku sedang mengincar investor strategis. Secara rinci, investor strategis yang diincar merupakan investor keuangan (Financial investor).

Investor Daily, Page-13, Thursday, Jan 3, 2019

Medco Will Acquire Ophir Energy Plc

Through its subsidiary, PT Medco Energi Global, PT Medco Energy International Tbk (MEDC) is reportedly soon to carry out its corporate actions abroad. Namely, by acquiring oil and gas companies from the UK: Ophir Energy plc.

Reporting from Reuters, the acquisition will be carried out next month. Ophir Energy is currently discussing the possibility of this acquisition which reportedly will be made in cash. 

   If referring to Refiniv's data, Ophir Energy is an exploration and oil and gas product based in London, England. Oil and gas companies that focus on the Asia and Africa region have a market capitalization of 252.2 million pounds, equivalent to US $ 321.41 million.

Ophir Energy Plc said, PT Medco Energi Global has a deadline of January 28, 2019 to submit a bid, as well as the provisions of the acquisition in England.

"With Ophir's share price, the Ophir Board and Medco confirmed it was in the discussion stage for the possibility of Medco's cash offer for shares issued by Ophir," Ophir explained, as quoted from the company's official website.

Hilmi Panigoro

Only, until this news was printed, an attempt to confirm KONTAN for the acquisition with Medco Energy International's Managing Director, Hilmi Panigoro, had not yet been answered. KONTAN's telephone and short messages have not been answered.

If referring to MEDC's quarter 2018 performance, the issuers engaged in the oil and gas exploration sector posted a significant increase in income, namely by 55% to US $ 757.37 million. In the same period last year, the company's revenue was US $ 597.81 million.

This increase in revenue made MEDC's net loss shrink to US $ 1.23 million. The same period the previous year, MEDC lost US $ 168.08 million.

IN INDONESIAN

Medco Akan Akuisisi Ophir Energy Plc

Melalui anak usahanya PT Medco Energi Global, PT Medco Energy lnternasional Tbk (MEDC) dikabarkan segera melakukan aksi korporasinya di luar negeri. Yakni, dengan mengakuisisi perusahaan migas dari lnggris: Ophir Energy plc.

Dilansir dari Reuters, akuisisi akan dilakukan bulan depan. Ophir Energy kini sedang mendiskusikan kemungkinan akuisisi ini yang kabarnya akan dilakukan secara tunai. Jika merujuk data Refiniv, Ophir Energy adalah perusahaan eksplorasi dan produk minyak dan gas berbasis di London, lnggris. Perusahaan migas yang fokus di Wilayah Asia dan Afrika ini memiliki kapitalisasi pasar 252,2 juta poundsterling atau setara US$ 321,41 juta.

Ophir Energy Plc menyebut, PT Medco Energi Global memiliki batas waktu hingga 28 Januari 2019 untuk mengajukan penawaran, sebagaimana ketentuan akuisisi di lnggris.

"Dengan harga saham Ophir, Dewan Ophir dan Medco mengkofirmasi sedang dalam tahap diskusi untuk kemungkinan penawaran tunai Medco untuk saham yang dikeluarkan Ophir," terang Ophir, seperti dikutip dari situs resmi perusahaan.

Hanya, sampai berita ini naik cetak, upaya konfirmasi KONTAN atas akuisisi itu dengan Direktur Utama Medco Energy lnternasional, Hilmi Panigoro belum berbalas. Telepon dan pesan pendek KONTAN belum dijawab.

Jika merujuk kinerja MEDC kuartal Ill 2018, emiten yang bergerak di sektor eksplorasi minyak dan gas ini membukukan kenaikan pendapatan signifikan, yaitu sebesar 55% menjadi US$ 757,37 juta. Pada periode yang sama tahun lalu, pendapatan perusahaan ini US$ 597,81 juta.

Kenaikan pendapatan ini membuat rugi bersih MEDC mengecil menjadi US$ 1,23 juta. Periode yang sama tahun sebelumnya, MEDC merugi US$ 168,08 juta.

Kontan, Page-14, Wednesday, Jan 2, 2019